下周重磅事件:“情人节”要渡三大“劫”!美CPI与“恐怖数据”相继来袭 日本央行新行长呼之欲出

    下周重磅事件:“情人节”要渡三大“劫”!美CPI与“恐怖数据”相继来袭 日本央行新行长呼之欲出
    

FX168财经报社(北美)讯 继最近美联储会议后的反弹之后,本周风险资产的涨势在很大程度上陷入挣扎,因为到目前为止,美元的坚挺似乎抑制了风险情绪。美国国债收益率也出现了一些新的上涨,这让人怀疑最近的“鸽派”市场预期是否被夸大了。尽管如此,美股的短期上行倾向仍然完好无损,在回调过程中其低点有望上移。展望未来,未来一周将为美联储的货币政策提供更多线索,关键风险事件是美国消费者价格指数(CPI)的发布。此外,同一天,日本央行行长人选提名以及日本GDP也将成为市场焦点。

以下是下周需要关注的一些关键事件:

2月14日(周二):美国CPI

过去几个月,市场可能已经习惯了美国通胀数据出人意料的下行,但即将公布的美国CPI将是风险情绪的另一个关键考验。尽管核心数据预计将显示价格压力较上年同期进一步缓和(预估为5.5%,之前为5.7%),但环比走势可能呈现出更为棘手的局面。美国核心CPI环比预计将上涨0.4%,高于去年12月的0.3%。同样,总体通货膨胀率也预计将比上个月上升0.5%,扭转去年12月0.1%的收缩势头。这可能会对近期的“鸽派”预期构成挑战,美联储料将重申长期加息的立场,并推迟暂停加息的时间。

(图源:Refinitive Datastream)

在上周公布了令人震惊的非农就业报告和供应管理协会(ISM)服务业调查后,投资者得出结论,认为美国经济仍具有弹性,并预计利率将“在更长时间内走高”。

目前的市场定价表明,利率将在本周期达到5.15%,而今年晚些时候降息的猜测已经开始消退。交易员们仍在押注利率将在12月前下调,但幅度不大。相反,“严肃”的降息被视为2024年的故事。

由于劳动力市场仍然异常紧张,人们担心通胀可能再次出现第二轮,迫使美联储在更长时间内维持紧缩政策。这种重新定价不久前为美元注入了一些活力,但复苏能否持续,最终将取决于即将发布的数据是否能验证这种说法。

标准普尔全球(S&P Global)最新公布的企业调查数据支持通胀再次放缓的观点。调查显示,1月份服务业企业的销售价格上调速度为两年多来最低。然而,克利夫兰联储的Nowcast模型却显示出一个意外的上升趋势,它预测CPI将达到6.44%。

如果美元要继续复苏,市场可能需要看到比预期更强劲的数据。美元近期的反弹使其在通道阻力位盘整,似乎在为向上突破做准备。如果进一步突破103.20,将为接下来进一步涨向105.00铺平道路,这可能会在短期内转化为股票的下行风险。

(来源:IG图表)

2月14日(周二):日本央行行长提名

日元的关键时刻终于来了。媒体报道称,新一任日本央行行长将于周二提名,最新报道显示植田和男最有可能当选。

此前有报道称,雨宫正佳原本是最有希望的人选,他是日本央行非正统策略的设计师之一,但他似乎拒绝了这一职位。日元一度因为有消息透露植田将接任行长而升值,但随后自高位回落。

随着日本央行向新领导层过渡,黑田东彦的两名副手也将被替换。这三个职位的提名将于下周二公布。

知情人士称,日本央行负责货币政策的执行理事内田新一和日本金融监管机构前负责氷见野良三被选为这两个副行长人选。

尽管植田的政策观点尚不明朗,但交易商押注他在收紧政策方面不太可能像雨宫那样谨慎。他目前不是日本央行的成员,也没有参与过去10年的极端刺激政策,因此人们认为,他可能对加息持更开放的态度。

(图源:Refinitive Datastream)

从大局来看,对日元走势最重要的是经济形势,随着通胀和工资增长的加快,经济形势最近已大幅改善。这些事态发展为日本央行进一步收紧政策铺平了道路,市场将焦点转向3月份的会议,讨论下一次调整收益率曲线控制策略的问题。

在日本以外,外国央行即将结束加息周期,全球经济增长势头正在失去动力。这对日元来说是一个有利的投资机制,因为收益率差异可能会继续压缩,对日元有利。

数据方面,日本第四季度GDP报告将于下周二发布,预测显示经济增长将出现反弹,这增加了人们对日本央行再次采取行动的猜测。

2月14日(周二):日本第四季度GDP增长率(初值)

日本第四季度国内生产总值(GDP)初步数据可能会显示经济状况有所改善,预计年化增长率将达到2%,而上一季度为萎缩0.8%。之前重新开放努力的后续复苏可能会支持服务业的私人消费,但这将不得不与全球经济不确定性导致的出口疲软相抗衡,即将公布的数据将更多地揭示总体净影响。日经225指数在过去几周一直很有弹性,这主要得益于市场对日本央行货币政策的鸽派押注。也就是说,在重新测试50%的回撤水平后,随着MACD指标的看跌交叉,上行势头已经放缓。任何下行都可能让38.2%斐波那契回撤水平26900点成为焦点。

(来源:IG图表)

2月14日(周二):新加坡2023年预算报告

在新加坡,所有人的目光都将集中在即将发布的2023年预算报告上,该报告可能会揭示帮助该国度过当前通胀环境的措施,以及全球经济下行风险对其开放经济的挑战。到目前为止,新加坡的经济韧性表明,2024年提高商品和服务税(GST)的时间表可能不会改变,但政府可能会对被裁员的工人和低收入群体采取更有针对性的财政措施,以缓解生活成本的担忧。新加坡1月份非石油国内出口(NODX)数据也将在同一周(2月17日,周五)公布。在经历了连续三个月的同比收缩之后,随着全球经济状况的不确定性挥之不去,长期较低的增长前景可能依然存在。

经过一段时间的盘整后,海峡时报指数未能维持在关键的76.4%斐波那契回撤位之上。这可能会让3320点成为近期潜在阻力位转为支撑位的观察点位。

(来源:IG图表)

2月15日(周三):美国零售销售

目前的预期是,美国零售销售将恢复0.9%的环比增长,扭转过去连续两个月的收缩(11月-1%,12月-1.1%)。市场对任何强劲的数据都可能有不同的看法,看多市场的人会利用这一数据支持“软着陆”的预测,而看空市场的人则会主张收紧政策,以应对物价压力可能持续存在的问题。风险情绪可能不得不从一天前即将公布的美国通胀数据中得到启示。通胀数据如果不能让市场参与者相信通胀风险正在缓和,就可能导致零售销售数据被视为消费者需求过度的反映。如果出现这种情况,可能会促使市场对利率峰值预期进行更鹰派的调整,从目前的5.0-5.25%进一步升至5.25-5.5%的区间。