【黄金收盘】黄粱一梦!美CPI带来第一个好迹象 美元狂泻、黄金上演倒V反转

    【黄金收盘】黄粱一梦!美CPI带来第一个好迹象 美元狂泻、黄金上演倒V反转
    

24K99讯 周三(8月10日),现货黄金价格震荡下跌,此前美国7月份消费者通胀数据出人意料地低于预期。

美市尾盘,现货黄金收报1792.12美元/盎司,下跌2.22美元或0.12%,日内最高触及1807.74美元/盎司,最低触及1787.36美元/盎司。


    

(现货黄金日线图,来源:FX168)

COMEX 12月黄金期货结算价收涨0.1%,报1813.70美元/盎司,盘中一度触及1824.60美元高点。

美国7月通胀减速幅度超过预期,7月CPI同比上涨8.5%,低于6月创40年新高的9.1%涨幅,环比涨幅持平,结束了连续16个月的环比增长。这可能会给美联储下一次加息的幅度带来一些喘息的机会。

剔除波动较大的食品和能源成本的核心通胀率较上年同期上升5.9%,略低于预期,但与6月份持平。

具体来看,服务通胀继续上升,但能源和商品价格增长放缓。受汽油价格暴跌推动,能源价格环比出现下跌。

有机构评论称,由于汽油成本大幅下降,美国7月份CPI年率有所回落,这为过去两年来目睹通胀攀升的美国人带来了第一个明显的缓解迹象。美国劳工部数据显示,7月CPI月率持平,尽管如此,潜在的同行压力仍然很高,美联储仍在考虑是否在9月继续大幅加息,美联储曾表示,在减缓实施其激进的货币政策之前,需要看到CPI有数月的下降。

虽然汽油价格7.7%的大幅下跌帮助整体CPI减速,但牛津经济研究院的首席美国经济学家Kathy Bostjancic写道,“通胀压力仍然很大,尤其是在核心的服务业。”她同时指出,住宅租金价格仍处于高位。

对于低于预期的CPI数据,两位美联储官员表示这不会动摇美联储今明两年利率上行走向。

疫情爆发前美联储最鸽派的官员,美联储卡什卡利表示,他希望在今年年底前将基准利率提高到3.9%,2023年底前提高到4.4%。在谈到市场对美联储政策路径的定价时,他说:“我认为更有可能的情况是,我们将把利率提高到某个水平,然后停下来观察直到确信通胀率已经回到2%,之后才会考虑降息。”

美联储埃文斯也认为通胀仍然高得令人无法接受。他说:“我预计我们将在今年剩余时间和明年继续加息,以确保通胀回到我们2%的目标。”他预计到年底时,联邦基金利率目标区间将从现在的2.25%-2.5%升至3.25%-3.5%,2023年底将升至3.75%-4%。

7月CPI数据低于预期,刺激美国国债大幅走阔,导致美联储期掉期合约大幅抛售。目前的价格走势反映出,在9月会议上加息50个基点的可能性高于75个基点,而在美联储未来两次会议的加息幅度加起来也不到100个基点。市场仍预计9月加息约59个基点,低于周二收盘时的67个基点。进一步看,9月和11月会议加起来将有95个基点的额外加息,低于周二收盘时的107个基点。

CPI数据出炉后,现货黄金一度跃升至1807.74美元/盎司高点,但随后自高位回落并收跌。

FxPro的高级市场分析师Alex Kuptsikevich指出:“金价对美国CPI报告的反应很有趣。”他指出,金价最初上涨,涨势“很容易被美元下跌和风险资产需求激增所解释”,但之后金价一度跌至1800美元以下。

“这种动态再次证明,空头是多么强烈地捍卫这一水平。它不仅是一个整数水平,还是自今年年初以来的前支撑区域。”

周三,美元走软提振了金价,美元指数下跌0.98%,盘中一度大跌1.5%至104.65低点。

美国股市基准指数则大幅上涨:道琼斯指数上涨535.10点或1.63%,标普500指数飙升2.13%,纳斯达克指数大涨2.89%。纳斯达克100指数、纳斯达克综合指数收盘较6月底部涨20%。

Oanda高级市场分析师Craig Erlam在给客户的一份报告中表示:“美联储加息的力度不会明显减弱,这并不是必然的结论,但股市交易员可能会在这方面保持一些激进。”“金价的上行之路仍在,但如果股市在一段时间内仍处于买盘状态,可能还需要一段时间。”

此外,高盛策略师也下调了对金价的预期。高盛称,金价正处于美联储对高通胀和经济增长疲弱的担忧之中。

高盛将3个月、6个月和12个月金价预期分别下调至1850美元、1950美元和1950美元,此前预估分别为2100美元、2300美元和2500美元。

与此同时,该行还下调了白银价格预期,将其分别从此前的30美元、30美元、30美元下调至21美元、23美元和25美元。

高盛表示,金价若要形成结构性走高趋势,美联储将需要面对有关其抗通胀承诺的“强烈质疑”,就像上世纪70年代那样。要让金价形成实质性的下行趋势,通胀需要持续出人意料地上行,美联储需要拿出“无条件”决心让通胀回落。两者都不是高盛的基本预测情况。

后市预测

1.High Ridge Futures金属交易主管David Meger称,“由于CPI数据不如预期那么火爆,这预示美联储可能不会大幅加息,这对包括黄金在内的多数资产类别都是利好。”

在低利率环境下,非孽息黄金往往表现良好,美元大幅回落进一步提振金价,增强了其对海外买家的吸引力。

“黄金市场的下一个重要因素将是美联储官员的言论和加息暗示,”Meger补充道。

2.道明证券分析师表示,就黄金而言,通胀放缓可能引发大量买盘,但价格仍有逆转的风险。

分析师们表示:“最终,自营交易员仍持有大量自满的仓位,这表明我们还没有看到黄金投降,这表明痛苦交易仍偏于下行,但在宏观经济不利因素再次打压黄金之前,价格可能会走高。”

3.Kitco Metals高级分析师Jim Wyckoff表示:“在通胀数据趋于温和后,金价最初出现了膝跳反应,因为投资者预期美联储不会那么激进。但后来他们意识到,数据是趋于温和而不是温和。”

“近期黄金市场的技术态势变得更加乐观,这吸引了投机性买家。看涨者的下一个上涨目标是1850美元,超过这个水平有望进一步上探1900美元。”

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